În prima jumătate a acestui an s-a înregistrat o scădere a ratelor dobânzilor la creditele și depozitele bancare. Dar această scădere a fost una neuniformă, arată o analiză a Ministerului Dezvoltării Economice și Digitalizării (MDED).

Aceasta s-a datorat, în special, reducerii semnificative de către Banca Națională a Moldovei (BNM) a ratei de bază, până la 6% în iunie 2023, adică cu 14 puncte procentuale (p.p.) de la începutul anului.

Citiți și:

Stimulăm consumul și economia: O nouă decizie de politică monetară a Băncii Naționale a Moldovei

„Inversarea traiectoriei inflației anuale și conturarea unor presiuni dezinflaționiste pronunțate din partea cererii agregate sunt factorii de bază care au determinat BNM a Moldovei să relaxeze politica monetară”, susține MDED.

Ratele la depozitele în lei s-au redus de 2,3 ori

Reducerea ratei de bază a avut un impact asupra ratelor la depozite și credite, care sunt în scădere, doar că aceasta are loc cu viteze diferite.

În cazul ratelor la depozitele în lei atrase de la populație, apoi acestea s-au micșorat, de la nivelul mediu de 15,6% în decembrie 2022, la 6,7% – în iunie 2023. Adică se atestă o reducere de 2,3 ori a ratelor dobânzilor la depozite.

În cazul depozitelor în valută atrase de la populație, ratele s-au diminuat inițial de la 2,9% în decembrie 2022, la 2,4% – în martie 2023, ca apoi să revină la nivelul de 2,8% în iunie.

Datele MDED relevă că o evoluție similară au avut-o și ratele la depozitele în termen atrase de la persoane juridice. Astfel, dacă în decembrie 2022 rata medie la aceste depozite era de 10,4%, apoi în iunie 2023 – 4,8%. La depozitele în valută ratele pentru persoanele juridice au oscilat între 1,7% în decembrie 2022 și 1,2% – în mai 2023, ca apoi să revină la 1,7% în iunie.

Soldul depozitelor a crescut cu circa 25% de la începutul anului

Potrivit MDED dobânzile relativ înalte au continuat să influențeze creșterea economiilor. Astfel, soldul depozitelor la sfârșitul lunii lunie 2023 s-a majorat de la începutul anului cu 24,7%, atingând un volum de 103,8 miliarde lei.

Soldul depozitelor în monedă națională (65,5% din volumul total) a crescut cu 41,4%, iar în valută străină – cu doar 1,8%.

În ianuarie-iunie 2023 au fost atrase depozite noi în valoare de 94,3 miliarde lei sau cu 9,7% mai mult comparativ cu perioada respectivă din anul trecut. Circa 20,4 miliarde lei (21,5%) au constituit depozitele noi la termen, fiind în creștere cu 30,7%. Persoanelor fizice le revin 75,5% (15,4 miliarde lei) din volumul total al depozitelor noi la termen – cu 41,4% mai mult decât în ianuarie-iunie 2022. Concomitent, volumul depozitelor noi la termen atrase de la persoanele juridice s-a majorat cu doar 5,8%.

„Totuși, de la începutul anului 2023, în contextul diminuării ratelor la depozite, se atestă semnale de temperare a depozitelor atrase, fiind înregistrată diminuare (față de luna precedentă): în luna ianuarie – cu 36,3%, în februarie – cu 18,1%, în martie – cu 1,6% și în aprilie – cu 24,3%”, constată specialiștii de la MDED.

De notat că depozitele au avut cea mai semnificativă contribuție pozitivă la creșterea masei monetare M3, care la sfârșitul lunii iunie 2023 a constituit 138,1 miliarde lei și s-a majorat cu 9,6% comparativ cu situația de la sfârșitul lunii decembrie 2022.

Ratele la credite s-au redus în medie cu doar 1,2 p.p.

O evoluție mai diferită decât la depozite se atestă la ratele la credite. Astfel, rata dobânzii la creditele acordate în monedă națională (59% din suma totală) s-a micșorat în luna mai cu 1,2 p.p. de la începutul anului, iar la creditele acordate în valută străină s-a majorat cu 1,2 p.p., menționează MDED.

Datele publicate arată că ratele dobânzilor și creditelor noi în monedă națională acordate persoanelor fizice s-a diminuat, de la 16,5% în decembrie 2022 la 13,3%, adică s-a atestat o diminuare cu 3,2 p.p. sau cu circa 20%.

În cazul creditelor în valută acordate persoanelor fizice, ratele din contra au crescut cu peste 10%, de la 7,1% în decembrie 2022 la 8,0% în iunie 2023.

În aceeași perioadă, ratele dobânzilor la creditele noi în lei acordate persoanelor juridice au fluctuat de la 13,3% în decembbrie 2022, la 13,8% – în martie 2023 și 12,1% – în iunie 2023. La creditele în valută ratele s-au majorat cu peste 20%: de la 5,1% în decembrie 2022, la 6,5% – în iunie 2023.

O creștere nesemnificativă a soldului creditelor

Scăderea lentă a ratelor la credite a determinat o creștere nesemnificată, cu doar 0,6%, a portofoliului total de credite al băncilor în primele șase luni, soldul total însumând 62,3 miliarde lei.

„Majorarea portofoliului de credite s-a datorat, în general, atât creșterii creditării persoanelor juridice, precum și a persoanelor fizice. Cu o pondere de 62% din portofoliul total, soldul portofoliului de credite acordate agenților economici a însumat la sfârșitul lunii iunie 38,6 miliarde lei, majorându-se de la începutul anului cu 0,6%”, susține MDED.

Creșterea portofoliului de credite acordate persoanelor juridice a fost determinată de creditele acordate agriculturii, care având 12,6% din portofoliu total, s-a majorat de la începutul anului cu 7,7%. Totodată, creditele direcționate sectorului comerț, având cea mai mare pondere în portofoliul total (35,3%), s-au diminuat cu 2,5%, iar cele acordate industriei alimentare (10,9%) – cu 5,5%.

Ministerul susține că cererea la credite din partea persoanelor juridice este în creștere. Volumul creditelor noi acordate persoanelor juridice în ianuarie-iunie s-a majorat cu 5,3% față de perioada respectivă din 2022, constituind 18,4 miliarde lei. Cererea pentru credite noi crește, preponderent, datorită creditării sectorului agricol și construcțiilor, afirmă MDED.

La finele lunii iunie 2023, portofoliul de credite acordate persoanelor fizice a atins 23,4 miliarde lei, fiind în creștere cu 0,5% de la începutul anului. Majorarea portofoliului de credite a fost condiționată de creditele direcționate spre consum (43,7% din portofoliu total), care au crescut cu 0,6%, în timp ce creditele acordate pentru procurarea/construcția imobilului (52,4%) și alte credite (4%) s-au diminuat cu 0,5% și 0,1%, respectiv.

De notat că gradul de acoperire a creditelor prin depozite a fost la nivel de 159,7%. Aceasta indică faptul că există resurse pentru intensificarea creditării, iar băncile comerciale dispun de lichiditatea necesară pentru finanțarea economiei.