Кто стоит за Консорциумом инвесторов, к которому может перейти «Agroindbank»

shadow
Luni, 02.07.2018 06:46   3322
Агентство публичной собственности Правительства Республики Молдова 22 июня подписало с Международным консорциумом инвесторов (ЕБРР, Invalda INVL, Horizon Capital) предварительный договор о продаже 41,09% вновь выпущенных акций «Moldova Agroindbank» (MAIB), крупнейшего банка Молдовы.

Однако акции могут достаться и другому инвестору.

Подписание предварительного договора совпало с пятилетней годовщиной с того момента, когда группа компаний, за которыми стоял крупный рейдер, взяла под свой контроль крупнейший банк страны.

И без денег и без акций

Рейдерская атака, организованная известным бизнесменом (уже приговоренным к 18 годам заключения), но поддержанная судебной системой, частью руководства Национального банка, отдельными политиками, а также некоторыми СМИ, приближенными к олигархическим группам, завершилась отставкой Натальи Врабие с поста главы MAIB и вхождением в руководство банка лояльных рейдеру людей.

Многие акционеры, «оставленные» тогда рейдером без активов, до сих пор судятся в попытках вернуть свои акции, а также деньги по текущим дивидендам. 

И речь идет не об одном или двух акционерах, а о десятках людей и компаний, и убытки исчисляются десятками миллионов леев. Лишь единицы из тех, кто участвовал в той рейдерской атаке, были привлечены к ответственности, и все меньше шансов, что они за это заплатят.

Власти пока что больше заняты процессом продажи пакета новых акций в 41,09%, выпущенных MAIB вместо тех, что принадлежали рейдерской группе, за которой стоял Вячеслав Платон.

Этот процесс купли-продажи несколько затянулся (он длится уже два года), однако власти придают ему большое значение, поскольку от него во многом зависит судьба банковского сектора страны, а также отношения с международными финансовыми структурами.

Молдавские банки должны возобновить финансовое посредничество

22 июня 2018 года Агентство публичной собственности от имени Правительства Республики Молдова подписало с Международным консорциумом инвесторов (ЕБРР, Invalda INVL, Horizon Capital) предварительный договор о продаже 41,09% вновь выпущенных акций Moldova Agroindbank, крупнейшего банка Молдовы. 

Власти всячески подчеркивали значимость этой процедуры, развернув широкую медиа-кампанию в стране и за рубежом.

«Наша цель – успешно завершить процесс обеспечения прозрачности и консолидации банковского сектора. Сегодняшнее событие положительно повлияет на национальную экономику. С крупными акционерами, качественными акционерами, молдавские банки должны полноценно возобновить свою функцию финансового посредничества», - заявил министр Экономики Кирил Габурич.

Нет никаких гарантий, что международный консорциум выиграет аукцион!

Директор ЕБРР по финансовым учреждениям в Молдове, Украине, Белоруссии и Западных Балканах Генри Рассел отметил усилия Национального банка Молдовы по обеспечению прозрачности состава акционеров и принятию в декабре 2017 года механизма блокирования непрозрачных акционеров.

Он также подчеркнул, что работа на этом не заканчивается. «Так, вместе с новыми инвесторами в банк придет новая дисциплина, новые технологии, что позволит учреждению сохранить свои лидирующие позиции и даже улучшить их... Необходимо продолжать реформы, чтобы банковский сектор Республика Молдова стал полностью прозрачным», - заявил Генри Рассел.

С другой стороны, литовский фонд Invalda INVL в своем пресс-релизе отметил, что «нет никаких гарантий, что международный консорциум выиграет аукцион, поскольку он будет открыт и для других участников».

Минимальная стоимость 41,09% акций MAIB составляет более 450 млн. молдавских леев (по текущему обменному курсу – около 23 млн. евро), а аукцион по продаже акций MAIB должен состояться в ближайшие месяцы.

И кто же инвесторы?

Для покупки акций MAIB международный консорциум инвесторов (EBRD, Invalda INVL, Horizon Capital) создал в Великобритании компанию. Речь идет о компании HEIM Partners Ltd в Лондоне с уставным капиталом в одну тысячу евро. Ее директором стал молдаванин Василе Тофан, являющийся также председателем совета директоров Purcari Wineries и аналитиком в компании Horizon Capital.

Представители консорциума не объяснили, почему они использовали такую сложную схему для участия в процедуре покупки молдавского банка.

Так, Invalda INVL участвует через свою дочернюю компанию MD Partners UAB (100%) и владеет 37,5% акций (375 евро) в HEIM Partners Ltd. ЕБРР также принадлежит 37,5% (375 евро), а кипрской Dealbeta Investments Limited - 25% (250 евро).

Учредителями Dealbeta Investments Limited являются два инвестиционных фонда из американского оффшора Делавэр. Это Emerging Europe Growth Fund III, L.P с 29 258 964 долларов США и EEGF III Netherlands LP – с 4 741 036 долларов США. Оба фонда, однако, находятся под мониторингом Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC) и являются частью группы Horizon Capital.

В то же время литовские инвесторы не исключают, что и они также могут привлечь средства частных инвесторов через специализированный фонд венчурного капитала, основанный INVL - Asset Management. В результате доля Invalda в уставном капитале MD Partners может снизиться, однако ожидается, что Invalda INVL сохранит не менее 50% своего капитала в MD Partners.

Следует отметить, что конечным бенефициаром более 92% капитала Invalda INVL является литовский бизнесмен Дарюс Шульнис (Darius Šulnis), занимающий пост президента компании. 

Почему «Agroindbank» должен быть продан

Несмотря на то, что продажная цена MAIB кажется низкой, тот факт, что банк до сих пор не продан, свидетельствует о том, что риски очень высоки.

И виновны в этом политики, контролирующие молдавское правосудие и ведомства, которые должны осуществлять надзор за рынком. За последние 15 лет именно при содействии судебной системы и политиков были легализованы как захват акций ряда банков - от «Victoriabank», «Banca de Economii» до «Agroindbank», - так и кража миллиарда.

Advertisement

Поэтому, чтобы выйти на рынок, инвесторы запросили и получили целый ряд гарантий как от властей, так от банка и его акционеров.

Напомним, что в 2016 году Нацбанк обязал две группы акционеров АО «Moldova-Agroindbank», которые, действуя в сговоре, приобрели значительную долю в уставном капитале банка в размере 41,09% без предварительного письменного разрешения Национального банка, в течение трех месяцев провести процедуру отчуждения приобретенных акций.

А поскольку данные акции в установленные сроки отчуждены не были, было принято решение об их аннулировании и эмиссии новых акций. В результате чего пакет акций в 41,09% был неоднократно выставлен на продажу. 

Продажа пакета акций «Moldova-Agroindbank» также входит в список обязательств властей Республики Молдова перед Международным валютным фондом, которые должны были быть выполнены еще год назад. 

Добавим также, что продажа акций может затянуться еще на несколько месяцев. Поскольку Агентство публичной собственности, по поручению Правительства, должно обязать MAIB представить до 1 сентября 2018 года «заключение (мнение), подтверждающее справедливость продажной стоимости вновь выпущенных акций (в международной практике именуемого «fairness opinion»), соответствующей продажной цене этих акций на последнем аукционе на регулируемом рынке от 30 апреля 2018 года». 

Заключение должно быть опубликовано авторитетным и признанным на международном уровне учреждением в области оценки ценных бумаг общественно значимых организаций, не находящимся в конфликте интересов с «Moldova Agroindbank». Это может быть банк, аудиторская фирма или оценочная компания.

Данная статья может быть перепечатана без финансовых обязательств или юридических ограничений, при условии цитирования Mold-Street.com в качестве источника и указания активной гиперссылки.



Oportunitati